Reserva Federal, tasa de interés y petróleo
Escrito por Wilmer Partidas Rangel   
Viernes, 04 de Noviembre de 2022 00:00

alt"El papel de la Reserva Federal de Estados Unidos es llevarse la fuente de ponche cuando la fiesta está empezando”

 

Alan Greenspan, ex presidente de la Reserva Federal. 

Cuando se intenta organizar un rompe cabeza en materia económica, la lógica humana pudiera llegar a ser corta en la explicación de las razones del porque se construyen un conjunto de realidades, que de forma directa e indirecta pueden incidir con un impacto negativo o positivo en todos los agentes económicos del contexto global y donde determinadas piezas articuladas entre sí, se traducen en instituciones, las cuales comienzan a mostrar su musculatura y el rol preponderante en la orientación del cual sería el norte y el destino, que potencias imperiales en su organización Estatal, tienen en su respectiva agenda con la materia Economía y su influencia en el escenario mundial. Es así que se puede observar que en la existencia de complejidades de intereses heterogéneos en los conflictos internacionales, de forma premeditada en el devenir de la historia del siglo 20, en víspera de la paz y en pleno desarrollo de la Segunda Guerra Mundial, EEUU con su peso especifico como actor internacional, decidió la construcción de la maqueta referencial monetaria del Patrón Oro, conocido como el Sistema Bretton Wood1 y el cual en 1971, la Administración del Presidente Richard Nixon, abandono ese esquema monetario, transformándolo y colocando al servicio de los intereses nacionales -Hegemónico del Sistema Económico Capitalista Norte – Americano, donde el dólar ($),paso a ser una moneda que sin estar atado al oro, adquirió el privilegio en las finanzas globales, el comercio internacional y la viabilidad pragmática de enfrentar los problemas interno de la Economía Domestica de EEUU, en cuanto al gasto público y el déficit fiscal; requerimiento presupuestario, que con solo emitir dólares($), soluciona su desequilibrio macroeconómico. 

En este orden de ideas, frente a ese nuevo sistema monetario internacional, signado por el dólar ($), las exigencias convirtieron a la Reserva federal de los EEUU2 en una institución determinante y solida, la cual tiene que actuar como el corazón humano, que envía la cantidad de sangre necesaria para que el organismo funcionara correctamente; es decir en ese Banco Central descansaría la responsabilidad de emitir dinero equivalente a flujo sanguíneo, con una adecuada base y circulación monetaria en la economía, que ayude a construir estabilidad del tipo de cambio, de precio, un nivel optimo de empleo y sobre todo la cantidad correcta de oferta y base monetaria que debe circular en la economía. En este sentido, siendo el dinero la sangre del sistema capitalista, la Reserva Federal es la encargada de enfriar, despertar, calentar o estimular la Economía y sus agentes, por medio del dinero  reduciéndolo o aumentando la base de su circulación y lo hace por medio de los instrumentos de política monetaria3 , siendo uno de los más empleados, por sus efectos propagativos e incidencias, en términos generales y globales la Tasa de interés, que sin ser una Bomba Atómica o de Hidrogeno, un Misil de largo alcance, un ejército, un drom, un tanque de guerra ,un avión de combate o buque de Guerra, es una herramienta que de forma calculada, premeditada y camuflada, pudiera ocasionar un Terremoto en la Economía y más aún por la utilidad de ordenar o desordenar el dinero en un sistema con incidencia en otros; es decir la Tasa de interés de conformidad a la orientación que esta tenga , sea hacia la subida o a la baja, haría que la oferta monetaria aumentara o se reduzca, trayendo secuelas en los indicadores Macroeconómicos, en signo monetarios hegemónicos y materiales estratégicos como lo es el comportamiento del dólar y los precios del petróleo en el orden Económico Mundial. 

No obstante, siendo la Tasa de interés el porcentaje de dinero que se tiene que pagar por un bono que se ha colocado en manos de los inversionistas; la reserva Federal por esa operación financiera, además que tiene que honrar la rentabilidad mensual o anual de ese dinero que tendrá represado en sus arcas, al mismo tiempo sirve para recoger un volumen de dinero inmenso que pudiera estar circulando y que al llegar a las manos del Estado norteamericano, de las personas jurídicas o personas naturales, con capacidad de demandar bienes y servicios, que alimentaria el proceso inflacionario y sobre todo afectaría el índice de la Demanda Agregada4. En este sentido, la función primaria de la Reserva Federal es garantizar la estabilidad del sistema financiero Norteamericano y del tipo de cambio, el control de la inflación, sin sacrificar el empleo, el crecimiento económico, haciendo esto en base a una autonomía funcional, sin trastocar de forma somera la soberanía Económica y el análisis de los intereses Nacionales de EEUU. Esos objetivos que tiene la Reserva Federal Norteamericana, explican lo noble y lo pernicioso que pudiera ser el dinero en un país. Noble, porque ayudaría a normalizar el funcionamiento de una sociedad, pero maligno, cuando el dinero llega a corromper a un sistema. 

En consecuencia, la frase de Alan Greenspan, ex presidente de la Reserva Federal, cuando dice:” El papel de la Reserva Federal de Estados Unidos es llevarse la fuente de ponche cuando la fiesta está empezando”, indica que lo que debe existir es un control de la oferta monetaria que circularía en un sistema económico, por el hecho de que no hacerlo podría conducir al embriagues, la destrucción, el despilfarro de la riqueza de los agentes económicos con el consumo y su capacidad de demandar bienes y servicios, generando posibles distorsiones como inflación con profundos desequilibrios Macroeconómicos. Sin embargo, el problema de hoy se presenta es que es extensivo de más allá de una política monetaria que dentro del deber ser, tenga La Reserva Federal de EEUU, ya que ese país transciende al tener aún la hegemonía y el liderazgo en la Economía y la Finanzas del mundo, originando que cualquier terapia, receta o récipe que reciba la economía Norteamericana en el restablecimiento de su salud, el resto del mundo podría sufrir de indigestión. Es por eso que la Tasa de intereses como política monetaria en un orden económico globalizado, tiene muchas complejidades e implicaciones por las incidencias perjudiciales en otras economías del mundo; es decir el hecho de que la Reserva Federal, ofrezca e invite implícitamente a los grandes inversores con un alto porcentaje de rendimiento, fijo, seguro, pagado en $ sobre un bono que adquieran los inversores, tendrá un efecto automático en los capitales extranjeros, quienes viajaran , se mudaran y se instalaran en los EEUU, en la caza de esa oportunidad, por el rendimiento de esa inversión, dejando otras zonas geográficas del mundo en escasez de capitales, cuando tenemos que tener consciencia que la sangre del capitalismo es el dinero. 

De ahí que estando la economía norteamericana en su legítimo derecho de usar su soberanía económica-monetaria, también hay que resaltar, que es curioso que el Capitalismo tiene sistema de defensas, para sostenerse, multiplicarse y más frente a los efectos depredadores y perverso que causo a las Economías Occidentales” la crisis del Covid19”, donde de forma sospechosa la República Popular China, fue la que saco un alto provecho, presenciando la muerte masiva de seres humanos inocentes , el empobrecimiento y la paralización de actividad productiva global. Esta idea, no representa una especulación, pero si una aproximación de una parte de la realidad cruda, que se está desarrollando en la lucha por la Hegemonía Mundial que mantienen las Potencias, tanto es así que también otras economías capitalistas como Australia, Canadá, Japón,indonesia han comenzado a aumentar de forma gradual la Tasa de interés, bajo el argumento de restringir la base monetaria y el crédito de la Economía como forma de enfriarla y abatir la inflación, aducida de que esa deformación, la genera los altos precios del petróleo y por ende los combustibles en los países industrializados. 

Para comprender lo que se ha señalado, hay que analizar los escenarios , sobre lo que significa el efecto de la Alza de la Tasa de interés de forma plural y por mucho tiempo, la cual podría impulsar una recesión mundial, con quiebras masivas de corporaciones Bancarias, empresas multinacionales, empresas nacionales , altos índices de desempleo, hambres, deterioro por el poco dinero para el sostenimiento de servicios públicos, endurecimiento del crédito con paralización de actividad agrícola –pecuaria y sobre todo la caída de la demanda de energía, debido a el declive del crecimiento económico; actuando esa política monetaria de alza de la tasa de interés como un botón nuclear de la economía mundial, con repercusiones destructoras en el comercio internacional, fundamentalmente en el petróleo, su industria y los precios de esa materia energética,cuyas transacciones se hacen en dólares americanos($).En este sentido, la movilización masiva de capitales extranjeros hacia EEUU, en búsqueda del rendimiento que brinda la alza de la tasa de interés, ocasiona una fortaleza del dólar norteamericano, con incidencias positivas y temporales en la Economía Domestica de ese país, pero con influencia negativas sobre otras mercancías de un mundo con interdependencia económica. 

Ahora bien, la masiva lógica, generaría una incógnita del lector sobre esta aproximación en el presente análisis, diseñada en saber: ¿Por qué la fortaleza del dólar americano ( $), con la entrada de capitales extranjeros  en EEUU, apetecidos por invertir en bonos emitidos por la Reserva federal Norteamericana, con alta tasas de interés , fortalece el dólar ($) a expensas del enfriamiento del crecimiento económico y la baja de los precios del petróleo?. 

Por supuesto, la respuesta de esta interrogante, indica que no toda prosperidad es para todo el mundo y más en un orden económico mundial, inscrito con una globalización profundamente desigual, que exige la necesidad de repensar el capitalismo, que se encuentra en una encrucijada, que con un mal paso pudieran conllevar a un suicidio colectivo de una sociedad global, la cual compite en un comercio internacional salvaje y de atrocidades, que arrojan ganadores y perdedores con balanza de pago y la balanza comercial deficitarias o con superávit5, involucrando a todos los países del sistema internacional de las Naciones Unidas, planteamiento que demuestra las contradicciones que existen en los concepto de justicia y estabilidad internacional. 

Aquí la sabiduría empírica de los que vivimos este momento histórico, está basada en el hecho notorio de que el dólar se fortalece, siendo la moneda más usada, demandada por los consumidores, empresas nacionales, empresas internacionales, Estados, Naciones, organizaciones intergubernamentales multilaterales, llegando a ser el el dólar el signo monetario de las mayorías de reservas internacionales de los Banco Centrales del mundo; es decir el $ americano además de su alta demanda y el rol determinante en las operaciones financieras y en el mismo comercio internacional, es un refugio de una inversión cuasi-segura y más cuando la Reserva Federal Norteamericana ofrece un papel financiero (bono ) en dólares con un alto índice fijo de rendimiento, al subir la tasa de interés , lejos de las incertidumbre e inseguridad de guerras, de políticas económicas equivocadas con déficit fiscal, que tienen otras zonas del mundo con monedas débiles con respecto al dólar. De esta realidad, no escapa el petróleo al estar atado al comportamiento del $, cuando la moneda de ese material estratégico, está representada en esa referencia de ese signo monetario en sus transacciones, pero con la parábola de que la debilidad o su fortaleza inciden en los precios del petróleo. 

En este sentido estrictamente secuencial y ordenado de las respuesta automática que arroja la economía, cuando la Reserva Federal decide aumentar la tasa de interés, bajo el argumento de que debe abatir la inflación de su país, con el criterio subyacente de los intereses estratégicos exógenos de la guerra de ucrania y endógenos de tener precio altos de lo combustible en la economía domestica de los EEUU, imputa la causa de la inflación a el petróleo, lo que origina que ese Banco Central, tome el camino de enfriar el crecimiento económico de EEUU, conduciéndolo a desacelerar dicho crecimiento en un país que tiene interdependencia con el resto de las economías del mundo, trayendo como consecuencia un menor crecimiento económico. En este sentido, dicha desaceleración, trae una menor demanda y consumo de energía fósil con todos sus derivados inmediatos como lo son el combustible y el diesel. Sin embargo más allá de esta lógica, de lo que significa enfriar la economía, es que sin medir las consecuencias sociales dentro de la economía de otros países, la Reserva Federal con una operación financiera como lo es la subida atractiva de la tasa de interés, logra fortalecer el dólar6 , propósito que hace, sin observar e importarle el encarecimiento de las materias primas del petróleo que eso trae y que a su vez repercute en la caída de los precios de ese material estratégico, la cual es fuente de ingreso primordial para algunos países en vía de desarrollo y del tercer mundo. Es así que todo lo expresado, se convierte en una tragedia mal interpretada, manipulada y ocultada por la maquinaria de de los medios comunicacionales mundiales, que construyen una matriz de opinión distante de la realidad, al decir que la inflación es por el petróleo y no explica que l problema es por la capacidad de emitir dólares que ha tenido la Reserva Federal con el presupuesto de guerra de ucrania ,la seguridad y defensa de los EEUU y la crisis mundial que trajo el COVID 19. 

En este contexto actual, el petróleo aún cuando es una de las materias más necesarias para alimentar e impulsar el desarrollo económico e industrial de la humanidad, es tratado de forma contradictoria, objeto de muchas diatribas calculadas y fabricadas por los que no tienen el absoluto poder de su domino; cuando es el oro negro es el que mueve el mundo, por su combustibles, diesel ,muy útiles para la electricidad y combustión del transporte vehicular en sus diferentes modalidades, sumando la cantidad de productos que nacen del proceso de refinación del mismo. Esa notoria idea, que aún cuando subyace en el orden económico mundial, gobernado por intereses, esta desvelando la propaganda equivocada de la inflación internacional, cuando por análisis objetivo, rompiendo con el paradigma y la premisa lógica de la economía petrolera: “ De que la fortaleza del $ genera el encarecimiento de la materia prima del petróleo y por ende la caída de sus precio”, se está dando lo inesperado con la : “coexistencia y presencia a la vez de un petróleo con precios altos, una tasa de interés elevada y un dólar fuerte”, esquivando la real explicación de ese fenómeno económico; es decir no se informa e influye en las tomas de decisiones de las elites de los parlamentos de los países industrializados , que la crisis de suministro y escasez de energía que tiene el continente Europeo con expansión indirecta en los EEUU , es causada por la Guerra de Ucrania y donde los países capitalistas industrializadas de las economías occidentales aspiraban o soñaban, el desarrollo de una guerra con energía barata. Esa falacia, que ya no puede sostenerse en el tiempo, se desborona con el hecho de saber que aún persiste la máquina de emitir $, construyendo una realidad artificial de crecimiento financiero, desarticulado al crecimiento económico – industrial-social de las naciones con generación de empleo y bienestar colectivo7 .

Finalmente, el titulo del presente artículo de opinión “Reserva Federal, Tasa de interés y Petróleo, debería desembocar en la reflexión de la  necesidad de unas Naciones Unidas capaz de frenar la guerra y fraguar la cooperación internacional con un reencuentro de la Ciencia con la Ética y más que la Economía Política estudia el proceso de la producción , circulación y distribución de consumo de la riqueza (1).Ahora, no combinar esto en el orden económico mundial; es decir : la construcción de Ciencia con ética , estaríamos en la fase preliminar de lo que una vez pensó Albert Einstein.: “ No sé con qué armas se peleara la tercera Guerra Mundial, pero la cuarta será con palos y piedras” 

Notas

(1): El Sistema Bretton Wood fue una consecuencia Económica anticipada, que los EEUU como potencia emergente en el contexto mundial y en pleno desarrollo de la Segunda Guerra Mundial, edifico en 1944, con un grupo de países con Economías Capitalistas, el icono basado en el patrón oro ; es decir se creó el tipos de cambio fijos con respecto al dólar y un precio invariable del dólar en oro de 35 dólares la onza, siendo la moneda de reservas de los países miembros de este sistema monetario el oro o dólar, pudiendo estos vender su oro que tuvieran en reservas, por dólares con precio oficial de la Reserva Federal Norteamericana. Ese esquema referencial, podía variar frente a la presencia de grandes desequilibrios Macroeconómicos, siempre y cuando se obtuviera la opinión favorable de una institución nacida con el Sistema Bretton Wood, conocida con el nombre del Fondo Monetario Internacional. La razón del porque este sistema monetario fue abolido, es que se trastocarón los intereses pragmático de los EEUU, cuando llego un momento que la Economía Norteamericana, presento un déficit fiscal y al no contar con el suficiente respaldo , tuvo que devaluar, generando una fuga de capitales hacia el extranjero ,con la agravante de no tener el suficiente oro, cuando muchos países de ese sistema de Bretton Wood , decidierón convertir sus reservas de $ en oro ante la Reserva federal, lo que empujo que EEUU decidiera suspender la convertilidad y más que la mayor parte del $ Norte – Americano que circulaban en la Economía, era la consecuencia de un $ emitido y no deseado ( un $ fabricado por la guerra de Vietnam,que generaba inflación y que fueron a parar a manos de agentes extranjeros) .En otras palabras , el sistema Bretton Wood se debilito , porque los EEUU ya no podía justificar y hacer frente a su déficit fiscal ,por la escasez de liquidez monetaria y el exceso de gasto de guerra ; es decir una indisciplina monetaria del país tenedor del principal signo monetario como el dólar, origino la desconfianza y el final de ese tipo de cambio fijo. 

En efecto, el fracaso del sistema de Bretto Wood, fue la camisa de fuerza que se construyo, de una estabilidad monetaria que existió y que evitaba las fluctuaciones, circunscribiendo a las economía de los países a trabajar en base al oro circulante y el dólar que debería producir la actividad natural y productiva de la economía y no una realidad artificial o la tentativa de un dólar de impresión de la maquina de la Reserva federal. Es tan profundo los intereses que albergo y significo estar atado al oro y este al $, que cuando el Ex presidente Donald Trump en su campaña por la reelección presidencial, asomo la idea de regresar al patrón fijo del oro, añorando la estabilidad, el sistema capitalista económico y político Norteamericano, prendió sus alarmas, por lo que colocaba en peligro latente , de que el $ perdiera su condición de ser una moneda con el privilegio en las finanzas globales, el comercio internacional y como mecanismo para enfrentar exigencias presupuestarias y déficit fiscales , sin la opinión favorable del Fondo Monetario Internacional ; razón por la cual una motivación de altos intereses económicos, influenciaría en la derrota forzada del Ex presidente Trump . 

(2): La Reserva Federal de EEUU es un Banco Central, podría ser hibrido, ya que está constituido por El Estado Norteamericano y 12 Banco Privados de ese país, con la particularidad que es una institución que tiene su incidencia en la Economía de EEUU y del mundo. Esta institución nació en 1913 y se ha redimensionado y jugado un papel importante desde que se fundó hasta la presente fecha, hasta el punto que la Reserva Federal ,pudo haber evitado la Gran depresión de 1930, con la quiebra de los Bancos y Crash financiero en la Bolsa de New York, ya que la política monetaria de la Reserva Federal en aquel tiempo fue la reducción de la oferta monetaria y subir la tasa de interés ;es decir en otras palabras se restringió tanto la liquidez, el crédito, el consumo , generando en una deflación y altos índices de pobreza en los EEUU y el resto del mundo, En este sentido , el Poder de la Reserva Federal es enorme que se llega a decir que es autónoma al poder ejecutivo o legislativo . Sin embargo, en algunas coyunturas históricas, la Reserva Federal ha estado sometida a presiones por decisiones políticas a expensas que estas lleven a la deriva a la economía Domestica de EEUU, por Ejemplo: La emisión de dinero y el endeudamiento con titulo de la deuda pública y bonos en la crisis del covid 19 o en la misma guerra de Vietnam de lo que significo el gasto público, con emisión de $; es decir a veces por seguridad nacional de EEUU, la FED es objeto de y es doblegada por presiones. 

(3): La política monetaria son herramientas de los Banco Centrales de diferentes países del mundo, que con un buen uso, ayudarían a sostener la estabilidad monetaria, a controlar la inflación, a mantener un nivel de empleo óptimo, estabilidad en el sistema financiero y una posición firme y competitiva en el comercio internacional. Dentro de las política monetarias esta: La regulación y la fijación de la Tasa de interés, las operaciones de mercado abierto (venta compra de títulos o bonos del Estado , con el fin de aumentar o reducir la base monetaria de una economía, que pudiera incidir en brotes inflacionarios), El encaje legal ( la cantidad de dinero congelado, requisito mínimo, no disponible y que los bancos comerciales deben tener en los Bancos comerciales y como garantía de los depósitos ), la intervención en la confección del tipo de cambio, con el fin de sostener y fortalecer la capacidad de cambio y compra de su moneda nacional con respecto a la moneda extranjera) y sobre todo el mejor instrumento de política monetaria que puedan a llegar a tener los Banco Centrales ,es el dialogo diáfano con el gobierno , los agentes financieros – económicos nacionales e internacionales, de manera que la política que se tenga que adoptar se como consecuencia de la armonía y el consenso de política monetaria - económica de un país. 

(4): Demanda agregada es la columna vertebral de la economía. Ese índice refleja el conjunto de gasto e inversión planificada de bienes y servicio en una economía y en un tiempo determinado. Es tan importante este índice, que la recuperación de una economía contraída, depende en la activación de la Demanda Agregada, determinada por el nivel de consumo. la inversión , la oferta monetaria, el consumo , los precios , el gasto del Estado. 

(5): La balanza de pago es un índice que contabiliza todos los movimientos de capitales de un país en un periodo determinado con relación con el resto del mundo, comprendiendo transacciones del Estado, la compra y venta de bienes y servicios, donaciones. Esta es superavitaria cuando la entrada de movimiento de capitales en su actividad económica internacional, le genera más ingresos que egresos y la balanza de pago es deficitaria cuando ocurre todo lo contrario. La balanza comercial es el índice que registra la relación que existe entre exportación e importaciones de un país. La balanza comercial será deficitaria, cuando las importaciones de un país son superiores a las exportaciones y superavitarias, cuando sean todo lo contrario. 

(6): Un dólar fuerte significa una moneda revaluada o apreciada por la fuerza de un tipo de cambio de mercado, la cual genera que todas las importaciones que entren a EEUU sean baratas, pero a la expensas de la cantidad de bienes y servicio que se producen y se exportan hacia los mercados mundiales por los agentes empresariales –nacionales de EEUU. Sin embargo, en el presente caso, la fortaleza no se logra por la actividad productiva y exportadora de los EEUU, sino que se da por una operación financiara de alzar la tasa de interés; es decir el porcentaje de rendimiento que se le paga a el inversionista que adquiere un bono emitido por la reserva federal, atrayendo grandes capitales extranjeros que inundaran la economía capitalista de ese país.Ahora ese contexto , beneficiara a los EEUU en su afán de abatir de forma primaria la inflación , pero perjudicara al resto del mundo en todas aquellas transacciones que se hacen en dólares dentro del comercio internacional .Por ejemplo los alimentos y las materias primas se encarecen , trayendo dificultades a algunos países, para que estos puedan adquirirlo . Un dólar fuerte encarece el servicio y pago de deuda externa contratada en dólares. En palabras sencillas, se ha usado con habilidad un instrumento monetario a expensas del detrimento de otras zonas del mundo, cuando la economía puede entrar en una recesión mundial, por escasez de capitales. 

(7): El sistema capitalista actual genera ganancias en milésimas de segundo en los mercados bursátiles y las operaciones financieras de los bancos centrales, convirtiendo la economía global en un casino, pero divorciada con la complementariedad de que el capital es para generar empleo y riqueza distribuida con la combinación de la fuerza de trabajo del ser humano, Es por eso que veremos menos industrias y menos empleos y en un Capitalismo inmerso en una encrucijada en su necesidad de ser repensado . 

 

Bibliografía

Diccionario de Ciencias Jurídicas, Políticas y Sociales. Editorial Heliasta .SRL .Manuel Osorio

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|*|: Abogado y Lic. en Estudios Internacionales. 

|**|: Serie "PENSAR: EL PETROLEO".


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